Село Забавне знаходиться між річками Сіверський Донець (6 км) і Мокрий Ізюмець (4 км), на відстані 7 км знаходиться місто Ізюм. Поруч із селом проходить автомобільна дорога E40 (М03). На відстані 3,5 км проходить залізниця, найближчі станції Діброво і Пимонівка (4,5 км). В селі є кілька загат.
У 70-ті роки ХХ ст. у селі Забавне знаходився комплекс по вирощуванню і відгодівлі свиней. Налічувалося в ньому кілька десятків тисяч голів свиней. На сьогоднішній день тут знаходиться ТОВ «Золота Нива-1», ФГ «Степок», де вирощують в основному зернові культури.[1]
12 червня 2020 року, розпорядженням Кабінету Міністрів України № 725-р «Про визначення адміністративних центрів та затвердження територій територіальних громад Харківської області», увійшло до складу Ізюмської міської громади[2].